Tepa 2011 : levée de fonds éligible à la réduction d'ISF en cours pour Groupe Jemini

Groupe Jemini, spécialisé dans les produits sous licence pour enfants a lancé une augmentation de capital réservée à des investisseurs qualifiés dans le cadre de la loi TEPA.

Ce placement privé réservé à des personnes physiques ou morales souhaitant bénéficier de d'une réduction d'impôt de solidarité sur la fortune (ISF) porte sur un maximum de 2,5 million d'euros sur la base d'un prix de 7,29 euros par action. Cette levée de fonds doit faire l'objet d'engagements fermes de souscription au plus tard le 31 mai 2011. A ce stade, des intentions de souscriptions ont déjà été recueillies par la société pour un montant supérieur à 3 millions d'euros.

Groupe Jemini vient de procéder, le 24 février 2011, à son admission sur le marché Alternext de Nyse Euronext Paris (code ISIN : FR0011001742 ; code Bloomberg / Reuters / Mnemo : ALJEM) .

Acquisitions en vue et désendettement

La direction précise que l'objectif de l'introduction en bourse et de l'augmentation de capital est :
- de favoriser la croissance externe du Groupe Jemini, plusieurs dossiers permettant au groupe d'atteindre de nouvelles niches de produits complémentaires étant à l'étude. Le discours de la direction a laissé sous-entendre que cette acquisition pourrait se faire au Royaume-Uni dont la population est particulièrement amatrice de produits licenciés.
- de réduire l'endettement net du groupe. Celui-ci s'élève à 12,1 millions d'euros post opération pour un gearing de 120%, contre 20,2 millions d'euros à fin juin 2010 et un gearing de 864%. La direction indique qu'un tel niveau d'endettement résulte d'une dette résiduelle de LBO.

Cette augmentation de capital aura lieu en trois temps pour un montant global de 10,58 millions d'euros. Ainsi, 6,8 millions d'euros ont été levés par placement privé auprès d'une douzaine d'investisseurs institutionnels à l'occasion de l'introduction sur Alternext. Dans un second temps, 1,25 million d'euros seront souscrits par les managers après l'introduction, et donc 2,5 millions d'euros par placement TEPA avant le 15 juin 2010.

Licences Hello Kitty et Barbapapa

Pour 2011, le Groupe Jemini mise sur une hausse organique de l'activité de 9% ce qui porterait le CA à 40,3 millions d'euros.

Selon Sylver Amouyal, président du directoire de Groupe Jemini, « la particularité du groupe réside dans le fait qu'il ne s'agisse pas d'un pure player contrairement aux autres acteurs du marché des produits de licences pour enfant qui se limitent à une niche (stickers, peluches, outdoor, etc.) ». Le Groupe Jemini est présent sur six marchés que sont les peluches, les accessoires en confection rembourrée, les arts de la table, le mobilier de décoration, les produits de loisirs outdoor, et les montres et accessoires. Les ayant-droits centralisent ainsi la gestion de leurs licences pour un territoire donné ce qui « lui confère un avantage concurrentiel significatif ». A ce sujet, notons que le montant des royalties reversées s'élève en moyenne à 10% du CA réalisé (7% au minimum et 13% au maximum). Le groupe développe également des produits répondant à la demande de jeunes adultes, comme les licences Hello Kitty ou Barbapapa.