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Jeudi, 28 Avril 2011 10:04 |
ISF 2011. La société de capital investissement commercialise un FIP ISF largement investi en OC et une offre de mandats de gestion offrant chacun une puissance fiscale de 50%.
123Venture a lancé sa gamme ISF PME pour 2011. Principal collecteur de fonds dans le cadre de la loi Tepa avec plus de 210 millions d'euros collectés auprès de 15.000 clients privés en trois ans, la société de capital-investissement commercialise deux solutions complémentaires : un véhicule intermédié avec un FIP ISF et mécanisme d'investissement en direct dans le capital de PME éligibles au travers d’un mandat de gestion. Point commun de ces offres : un taux maximum de réduction d'Impôt de Solidarité sur la Fortune (50%). « La philosophie d'investissement restera la même qu'en 2008, 2009 et 2010 : la diversification du risque et la préservation du capital seront privilégiées à la performance », précise-t-on chez 123Venture.
| Source : 123 Venture |
FIP 123Capitalisation II |
Mandats de gestion ISF |
| Réduction fiscale effective |
50% |
50% |
| Investissement minimum |
1 000 € |
5 000€ |
| Réduction ISF maximale (non cumulable) |
18 000€ |
45 000€ |
| Diversification |
15 à 20 PME |
1 à 6 PME |
| Durée de détention visée |
5 ans prorogeable 2 fois 1 an |
5 ans |
Pour diversifier au maximum le risque, le FIP ISF 123Capitalisation II investira dans des PME, présentes dans les secteurs d’activité de la dépendance / santé et de l’hébergement, offrant selon la société de gestion des « perspectives de récurrence de revenus ». D’une durée courte (blocage des fonds sur 5 ans soit jusqu’à fin 2016, prorogeable deux fois 1 an), le fonds d’investissement de proximité structurera ses investissements en utilisant à hauteur de 60% maximum (au moins 20%) les obligations convertibles (OC). La PME qui aura émis des OC s’endette donc auprès du FIP et paie des intérêts annuels. 123Venture précise dans sa plaquette que le complément de rendement attendu correspond à la valeur attribuée au droit de conversion. « L’investisseur en obligations convertibles est donc créancier de la société. Le remboursement de sa créance est donc prioritaire sur les investisseurs en capital. En contrepartie d’un potentiel de rendement plafonné, les OC bénéficient d’une meilleure visibilité sur le rendement que l’investissement en capital habituellement utilisé », est-il spécifié.
Quant au mandat de gestion, 123Venture privilégiera notamment des secteurs dans lesquels son équipe cumule une « forte expérience » comme les maisons de retraite, la distribution de films, l’hôtellerie ou encore les laboratoires d’analyses médicales. 123Venture estime que les sociétés de ces secteurs présentent une « forte récurrence de leurs revenus et ont une moindre sensibilité à la conjoncture économique ». Pour chacune des solutions, 123Venture renoncera à son intéressement aux performances si le FIP 123Capitalisation II ne verse pas 120% minimum de rentabilité nette à ses souscripteurs au terme de la durée de blocage.
En savoir plus
>> Tableau comparatif des FIP ISF 2011
>> Fiche de présentation du FIP ISF 123Capitalisation II |
