ISF : Eurinnov entre en Bourse pour une levée de fonds de 1,5 million d'euros éligible au dispositif Tepa

Eurinnov, société de conseil en stratégie des PME innovantes, annonce son entrée sur le Marché Libre. Une opération dont la levée de fonds pourrait se monter à 1,5 million d'euros.

L'entreprise Eurinnov, créée en 2001 sur la base d'une activité déjà existante, a obtenu le visa de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) pour son lancement en Bourse sur le marché de Nyse Euronext. Cette société est spécialisée dans le conseil en stratégie et financement de l'innovation des PME.

Son lancement en Bourse s'effectue avec offre au public d'achat à 50% et placement global à 50%. Au total, l'offre comprend 307 125 actions, dont 60% d'actions nouvelles émises et 40% d'actions existantes cédées. La fourchette de prix de l'action se situe entre 7,53 et 8,75 euros, avec un milieu établi à 8,14 euros. Sur la base des estimations d'Euroland Finance (Prestataire de services d'investissement dans le cadre de l'opération), la valorisation pré-money, après décote d'IPO de 20%, ressort à 6,1 millions d'euros, pour un ratio de 1,9 en VE/CA et 13,3 en VE/EBIT (2011).

Avec cette opération de cession et d'augmentation de capital, l'offre pourrait atteindre 2,5 millions d'euros (sur la base du prix du milieu de la fourchette), dont 1,5 millions de produit brut lié à l'émission (1,72 en cas d'exercice de la clause d'extension). La clôture de l'offre au public et du placement global aura lieu le 25 mai, le début des négociations sur le Marché Libre étant fixé au 1er juin.

Cet investissement est éligible à la loi Tepa. Les souscripteurs, concernés par l'impôt de solidarité sur la fortune (ISF), pourront donc bénéficier d'une réduction d'impôt de 50% du montant investi.

Michel Moreau, président et fondateur d'Eurinnov, estime que la défense des PME innovantes est un « combat » : « Je crois beaucoup à notre responsabilité dans un climat difficile. La France ne pourra pas se cantonner au tourisme. Elle doit rattraper la désindustrialisation. Le secret, c'est l'innovation. Nous avons un rôle d'intérêt économique pour rattraper notre retard et renforcer la recherche et l'innovation en France ».

Le chiffre d'affaires d'Eurinnov s'élève à 2,4 millions d'euros en 2010 contre 2,1 millions d'euros en 2009. D'après les estimations d'Euroland Finance, le chiffre d'affaires 2011 pourrait atteindre 3 millions d'euros, soit une croissance de 24,4 % mais avec une marge opérationnelle en recul (14,2 % contre 28,6% en 2010). Un recul lié principalement à l'augmentation des charges de personnel qui augmenteraient de 1 million d'euros.

La société a mené 175 missions en 2010 dans des secteurs variés : informatique, énergie et environnement, agroalimentaire, électronique, télécoms, etc. Parmi ses projets figure la création d'un logiciel (Progiciel) de gestion du crédit impôt recherche (CIR) destiné aux PME, avec un prototype lancé en juin.