Tout Sur L'ISF - L'information pratique sur les subtilités de l'ISF

Pour la campagne ISF 2010, deux holdings ont été créées, Greenquest et Starquest ISF.

Arnaud Delattre et Emmanuel Gaudé, respectivement fondateurs des holdings Objectif Gazelles 1,2 et 3 et ISF Croissance 2009 ont annoncé le lancement d'une offre commune de véhicules d'investissement pour la campagne 2010, au sein de Starquest Capital.

Cette offre s'articule autour de holdings ISF thématiques et d'une SCR (société de capital risque) destinée aux particuliers désirant s'engager « au-delà de l'impact fiscal dans une véritable activité de Private Equity » :

> SCR Starquest Ventures : la SCR a pour vocation de soutenir des sociétés en deuxième voire troisième tour de levée de fonds, avec des investissements situés dans une fourchette de 400 à 800 K€. Elle s'adresse prioritairement à des souscripteurs désirant s'investir personnellement dans le soutien des participations détenues, soit en investissant en direct au-delà de leur apport via Starquest Ventures, soit en consacrant du temps pour épauler un entrepreneur soutenu par Starquest Ventures en lui mettant à sa disposition son réseau et son expérience. La SCR offre la possibilité d'investir au capital de PME à fort potentiel sans avantage fiscal à l'entrée. Les plus-values sont en revanche exonérées d'impôts sur les plus-values sous réserve de détention des titres pendant une durée de 5 ans minimum.

> Starquest ISF, holding dont la vocation est « d'investir au capital de sociétés technologiques innovantes, avec un objectif de fortes plus-values ».

> Greenquest, holding ayant pour objectif de soutenir des sociétés en forte croissance, actives dans les domaines du développement durable et des énergies nouvelles, « avec la volonté de rechercher un certain niveau de sécurité en s'appuyant sur la visibilité des tarifs règlementés de rachat d'énergie par EDF ».

Ces deux derniers véhicules d'investissement sont actuellement ouverts à la souscription au titre des réductions d'ISF 2010 (patrimoine déclaré au 1er Janvier 2010) et d'IRPP 2010 (revenus de l'année 2010).

L'instruction fiscale parue le 13 janvier dernier confirmant la limitation à 50 du nombre d'actionnaires possibles au capital d'une holding «nous mettons en place un système de pré-réservation afin de privilégier ceux qui s'y prennent plus tôt » indique Arnaud Delattre.

Eviter la surenchère

L'équipe, qui a collecté plus de 5 millions d'euros et la prise des participations au capital de 17 PME, revendique une approche en « artisans haute couture privilégiant la qualité de la sélection et l'accompagnement actif des entrepreneurs, au-delà de l'apport de capitaux ».

« Nous voulons pratiquer cette activité toute l'année, et pas exclusivement lors des périodes purement fiscales de décembre et surtout juin, où la surenchère ne permet que très difficilement d'investir au bon prix» estime Arnaud Delattre

Starquest s'est associée à Human Equity, une société spécialisée dans l'intelligence RH, qui a développé une méthodologie « pour sonder et qualifier les qualités intrinsèques, les ressorts profonds des entrepreneurs avec lesquels nous souhaitons nous associer » précise Emmanuel Gaudé. Ces informations sont ensuite partagées avec le dirigeant de la société dans laquelle les capitaux sont investis.